现有的许多关于使用非正式信贷安排的文献，如ROSCAs(循环和信贷储蓄协会)，理论认为使用这些机构是由于市场失败而导致的正式储蓄和信贷机制的发展。随着经济发展的推进，正式机构可能会因此取代rosca。我们使用埃塞俄比亚的家庭数据表明，实际上，即使在同一个家庭中，使用正式机构和rosca也可以共存。我们研究了家庭收入梯度中正式和非正式制度的使用情况，并提供了与这些经验事实一致的理论模型。