许多关于使用非正式信贷安排的现有文献，如rosca(轮流和信贷储蓄协会)，都将这种机构的使用理论化，认为这是在发展正式储蓄和信贷机制时市场失灵造成的。因此，随着经济发展的进行，正式机构可能会取代rosca。我们使用埃塞俄比亚的家庭数据表明，事实上，正式机构的使用和rosca可以共存，即使在同一个家庭中也是如此。我们研究了家庭收入梯度中正式和非正式制度的使用情况，并提供了一个与这些经验事实相一致的理论模型。