在本文中，我们开发了一种使用时变权重来构造国际经济波动的公共分量的聚合程序。推导时变权重的方法是基于论文中记录的数据的一些程式化特征。该模型可以统一处理周期性和季节性波动，还能适应冲击在各国之间的动态传播。基于单个国家波动与共同分量的相关性，我们发现了“世界商业周期”的证据，以及明显的欧洲共同分量的证据。我们还发现了一些证据，表明宏观经济波动在1973年以后的时期在工业经济体中变得更加密切相关。