2007年12月
修订版本发表于:计量经济学杂志,2013,175(2),94-115
本文将Pesaran(2007)提出的横截面增广面板单位根检验推广到多因素误差结构的情况。其基本思想是利用除所考虑的变量之外的其他时间序列所共享的有关未观察到的因素的信息。重要的是,与其他基于主成分的面板单位根测试相比,我们的测试过程只需要说明最大因子数量,而其他基于主成分的面板单位根测试还需要估计因子数量以及因子本身。通过蒙特卡罗实验研究了所提出的测试的小样本特性,这表明它在几乎所有情况下都能很好地控制大小,特别是在误差项中存在序列相关的情况下,与替代测试统计量相反。对费雪通胀平价和不同市场实际股票价格的实证应用说明了所提出的检验在实践中是如何工作的。
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