我们证明了在针对劳动力市场风险提供保险时，失业福利(UB)和就业保护立法(EPL)之间存在权衡。在这一权衡过程中，不同国家所处的位置代表着稳定的、难以改变的政治-经济平衡。我们开发了一个模型，要求选民投票决定EPL的严格程度、瑞银的慷慨程度以及失业保险融资所涉及的再分配金额。代理人在两个维度上是不同的:就业状况(内部人员和外部人员)和技能(低和高)。与之前关于EPL的工作不同，我们将就业保护建模为内部人士之间的制度再分配，尤其是有利于低技能工人。该模型的一个关键含义是，具有严格的EPL和低UB的配置应该出现在工资结构压缩的情况下。学历工资溢价的微观数据和劳动报酬标准严格程度的微观数据与我们的研究结果一致。我们也发现实证支持模型的实质性假设对EPL的影响。