我们认为中国过去150年的工业化是一个持续的过程，通过这个过程，企业获得并深化了制造能力。有两个因素对这一进程一直很重要:向国际经济开放和国内市场自由化。开放和市场自由化通常是相辅相成的:缺一不可会严重限制收益。对于像中国这样的后来者来说，现代工业最初在对能力要求不高的劳动密集型产品上取得了最大的成功。逐步升级需要转向更熟练的劳动力和资本密集型的产品和工艺。中国的经验表明，政府既可以支持也可以阻碍这一进程。我们对长期数据的回顾表明，中国的工业增长率不仅在最近几十年，而且在整个20世纪的大部分时间里一直超过日本、印度和俄罗斯/苏联;ii)中国从纺织和其他轻工业向国防相关工业的转变始于1949年之前，而不是1949年之后，正如工业在长江下游和东北(以前的满洲)地区最初中心以外的地理分布一样;iii)国有部门一直是产业升级的刹车，这凸显了当前改革举措在决定中国未来产业道路方面的重要性。