我们研究了南方政策改革对北方企业兴奋和军队生产转移的决定的影响。我们从理论上展示了放松的所有权控制和完善的合同执法，可以诱使跨国公司扩大产品品种向主办发展中国家扩大，两种改革的组合对产品转移有扩张作用。符合这些影响，我们发现所有权自由化和司法质量在提高了1997 - 2007年期间提高了中国加工出口的广泛利润方面发挥了重要作用。我们的研究结果意味着发展中国家的机构改革可以有效加快产品循环。