本文研究了类似欧洲的劳动力市场监管对回归教育、均衡失业和福利的影响。我们发现，解雇成本和临时就业对教育选择有相反的影响。我们进一步证明，没有监管的自由放任经济是低效的，因为它的特点是教育投资不足，导致过度的就业岗位破坏和就业岗位创造不足。通过稳定就业关系，解雇成本可能会刺激教育投资，从而带来福利和生产力的提高，尽管第一最佳政策是补贴教育。然而，像许多欧洲国家普遍存在的双重劳动力市场几乎不可能出现。双重劳动力市场有严格监管的长期合同和更灵活的短期合同，以提高学校教育的激励和综合福利。