当资金与购买耐用品挂钩时，消费者贷款的利率比无条件提供贷款时要低。此外，经销商往往选择承担客户赊购的财务成本。本文从垄断价格歧视的角度来解释这一现象。当消费者的借贷利率不仅彼此不同，而且与特定耐用品购买融资条款的内部收益率不同时，我们描述了消费者的跨期消费决策。程式化模型提供了一种封闭形式的描述，将购买决策作为消费者资源的数量和时间、借贷利率之间的利差以及现金和信贷购买的定价的函数。然后，我们研究了金融市场结构、潜在客户当前和未来收入的分配以及耐用品经销商通过补贴流动性受限的客户的分期付款条款来实行价格歧视的动机之间的理论和实证关系。我们的实证分析利用了一组丰富的分期贷款和个人贷款数据，这些数据为我们的理论视角的假设和影响提供了相当大的支持。