宏观经济学家长期以来一直关注货币政策的因果影响。当识别因果效应基于可观察到的可观察到假设时，非因果关系达到结果和政策变化的条件独立性。本文开发了一个半级独立性在时间序列模型中，与不观察到的潜在结果联系在一起的时间序列模型。我们的有条件独立测试的方法受早期参数测试的动机，如罗默和罗默（1989,1994,2004）。这里开发的程序是Semiparametric的意义，我们模拟了确定治疗分配的过程 - 政策倾向得分 - 但留下未指明的结果的模型。概念创新是我们将横截面潜在结果的框架适应时间序列设置。这导致SIMS（1980）因果关系的广义定义。技术贡献是开发根T一致的无分布推理方法，用于全部条件独立测试，适用于依赖数据，并允许倾向评分的第一步估计。