人们普遍认为，就业保护等劳动力市场制度会使经济表现恶化，尤其是在产品市场竞争加剧的情况下。然而，经验证据很难发现就业保护与增长之间存在强有力的负相关关系。我们在一个逐步创新的模型中表明，就业保护是否会降低创新的激励，从而降低生产率增长取决于产品市场竞争的程度。就合理的参数值而言，放松对产品市场的管制在灵活经济体中比在受限经济体中更能促进增长。