本文考虑了大型线性动态面板的聚集问题，在这种情况下，每个微单元都可能与所有其他微单元相关，并且允许微创新横截面依赖。在Pesaran(2003)之后，导出了一个最优聚合函数，并研究了随着N(横截面单元数)的增加，聚合误差的极限行为。从聚合函数中还确定了微观参数的某些分布特征。然后，本文从“一个非常大规模的动态计量经济学模型”建立了格兰杰(1980)关于总变量长记忆属性的猜想，并考虑了宏观和微观冲击对总变量和非总变量影响的时间轮廓。其中一些发现在蒙特卡罗实验中得到了说明，我们还研究了对微观和宏观冲击的总体效应的估计。本文最后对德国、法国和意大利的消费价格通胀进行了实证应用，并重新审视了在总体水平上“可观察到的”通胀持续性在多大程度上是由于汇总和/或常见的未观察到的因素。我们的研究结果表明，动态异质性以及持续的公共因素是解释观察到的总通货膨胀的持久性所必需的。