假设有劳动、教育和储蓄的内生选择的两期模型，不扭曲教育选择被证明是次优效率。一般来说，这意味着扭曲储蓄决策。因此，得出了一个严格的政策优先顺序。有效的税收政策将教育置于储蓄之上。结果假设收益函数是等弹性的，对任意效用函数都是else。收入的等弹性是根据经验充分建立的幂次学习定律来证明的。