2018年11月
发表于:《数量经济学》,2021,12 (3),817 - 842
在本文中,我们建立了一个基于实现和主观信念的边际分布的理性预期的新测试。这个测试广泛适用,包括在两个不同的数据集中观察到的实现和信念无法匹配的常见情况。我们证明,一个人是否能够合理化理性预期等同于实现的分布是信念分布的均值保持分布。零假设可以被重写为一个包含许多矩不等式和等式约束的系统,最近在文献中对其进行了检验。接下来,我们通过定义和估计与理性预期的最小偏差来超越测试,这些偏差可以被数据合理化。在结构模型的上下文中,我们以这个概念为基础,提出了一种易于实现的方法来对假定的期望形式进行敏感性分析。最后,我们应用我们的框架来测试和量化对未来收入的理性预期的偏离,并在消费生命周期模型的背景下检查这种偏离的后果。
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