2021年3月
发表于:实证经济学,发表于:2021年4月20日,https://doi.org/10.1007/s00181-021-02052-0
我们将连通性的概念(Diebold和Yilmaz, 2012)引入到两组关键的宏观经济变量中,即通货膨胀和失业。我们关注的是七国集团(G7)经济体加上西班牙,并使用月度数据–宏观高频数据setting—来探索在变量和国家之间的总体和方向波动溢出的程度和后果。我们发现,价格的总连通性(58.28%)大于失业(41.81%)。我们还发现了每个国家的不对称,这种不对称导致经济衰退时菲利普斯曲线的短期权衡较高,而经济扩张时菲利普斯曲线的权衡较低。此外,通过探索时变的连通性(由特定国家的冲击造成),我们发现,在全球金融危机等共同的经济动荡时期,波动性溢出效应会放大。我们的成果要求加强国际宏观经济政策协调。
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